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信貸又現危機,全球不良債務逼近6500億美元

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2022-12-29 11:09 | 稿件來源:香港新聞網

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香港新聞網12月29日電  在美聯儲和其他央行大幅加息的舉措下,極大地改變了信貸市場的局面。当廉價資金時代成為過去,信貸市場在經歷了多年的過度擴張之後出現了多個壓力點,包括受困於大量收購債務的銀行、英國的養老金問題以及房地產問題。這是自金融危機以來企業信貸穩健性面臨的最大考驗,僅在美國,不良債務就在12個月內躍升了300%以上。數據顯示,全球有近6500億美元的債券和貸款處於不良狀態,信貸市場陷入動蕩或引发危机。

从智通財經APP獲悉,僅在美國,不良債務就在12個月內躍升了300%以上;在歐洲,高收益債券的發行難度較之前增加了許多;以某些指標衡量,杠桿率已達到創紀錄水平。

信貸市場的緊張在很大程度上與美聯儲和其他央行的大幅加息有關,這些加息舉措極大地改變了信貸市場的局面,并可能將經濟推向衰退,而市場尚未消化這種情況。數據顯示,全球有近6500億美元的債券和貸款處於不良狀態。這一切都是金融危機以來企業信貸穩健性面臨的最大考驗,并可能引發一波違約潮。

銀行表示,到目前為止,它們更廣泛的信貸模式到目前為止仍被證明是穩健的,但與此同時,它們也已經開始為拖欠還款撥備更多資金。數據顯示,銀行貸款損失撥備在第三季度同比飈升75%,這明顯表明它們正在為支付問題和違約做準備。

大多數經濟學家預測明年經濟將陷入溫和衰退。然而,美國對衝基金Elliott Management的創始人、有著“禿鷲”資本家稱號的Paul  Singer認為,潛在的深度衰退可能將導致嚴重的信貸問題,因為全球金融體系“杠桿率嚴重過高”。

信貸市場已出現嚴重的危機跡象。目前的經濟增長前景令人擔憂。花旗集團經濟學家在一份報告中表示,明年全球可能會出現“滾動式衰退”,美國可能會在明年年中陷入衰退。”宏利投資全球宏觀策略聯席主管Sue  Trinh表示,2023年上半年將是“崎嶇不平的”,“波動會更高、更持久”。她表示,要完全消化全球衰退風險還有一段路要走,明年下半年金融狀況可能會改善。

Man GLG的投資組合經理Mike  Scott表示:“市場似乎預期美國經濟將實現軟著陸,但這可能不會發生。杠桿貸款市場也是我們所關注的。”據悉,杠桿貸款市場在近年來迅速膨脹。2021年美國杠桿貸款發行規模為8.34億美元,是2007年金融危機爆發前的兩倍多。

随着需求的增长,风险也在增加。Pitchbook  LCD汇编的数据显示,在今年的美国新贷款交易中,总杠杆水平与收益相比达到了创纪录的水平。美股大空头、摩根士丹利策略师Michael  Wilson近期多次警告说,企业盈利衰退已迫在眉睫,这意味着企业偿还贷款的能力可能将受到影响。

瑞银策略师Matt  Mish表示,杠杆贷款已经出现了“过度或低质量信贷的最大累积”。他指出,如果美联储继续采取积极的货币政策,明年的违约率可能升至9%,这将是金融危机以来的最高水平。(完)

【編輯:錢林霞】

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