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中國央行降息 支農支小活力重現可期?

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2024-01-25 21:05 | 稿件來源:香港中通社

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香港中通社1月25日電 題:中國央行降息 支農支小活力重現可期?

香港中通社記者 葉永成

1月25日起,中國人民銀行(央行)下調支農支小再貸款、再貼現利率0.25個百分點,從2%下調到1.75%,同時將普惠小微企業貸款認定標準從單戶授信不超過人民幣1000萬元提高至2000萬元。這樣對於支持小微企業和支持“三農”(農業、農村和農民)的惠民舉措,能否激發和促進民營經濟和小型農場的經營活力?

香港中通社資料圖

央行上一次下調支農支小再貸款利率是在2021年12月7日,調整後,3個月、6個月、1年期支農支小再貸款利率分別為1.7%、1.9%、2%。

此輪下調利率和放寬標準這兩種舉措是在“降價“和”擴圍”。近年來,由於實體經濟綜合貸款成本不斷刷新記錄低位,相應的再貸款、再貼現工具等融資成本合理下調也在情理之中,更好體現產品風險補償定價。

中國(深圳)綜合開發研究院金融發展與國資國企研究所執行所長余凌曲25日接受香港中通社採訪時指,對商業銀行開展涉農貸款、小微貸款給予針對性政策扶持,降低銀行相關業務的運營成本,一方面可以推動商業銀行實現資金精準滴灌;另一方面農戶和小微企業的融資成本也有望將進一步降低,享受到政策帶來的紅利。

有業界指出,下調支農支小利率主要是扶持政策導向的行業和客群,一是讓銀行有利可圖,有可能加大投入;二是有可能使這些行業企業更容易和更低成本獲得額度。至於銀行跟不跟進看個別銀行的政策調整情況,以及執行力度,畢竟各間銀行政策投向還是有差別的。

值得留意的是,從利益上來看,隨著普惠和支農門檻降低,原來的客戶信貸規模就可以翻倍及提高收益。同時有利於企業端中長期貸款增幅。

央行數據顯示,去年12月企業短期貸款在衝高後有所回落,企業中長貸高基數下同比少增,但增量絕對值仍較歷史5年同期均值高出3220億元。此前信息披露,支農、支小再貸款和再貼現均屬於長期性工具,主要面向地方法人金融機構外,還面向全國性商業銀行和外資銀行等。

余凌曲表示,除了進一步擴大銀行貸款之外,還可以出台更多鼓勵民營企業債權、股權直接融資的政策措施,形成更加豐富的民營企業融資“工具箱”,滿足民營企業多元化的金融需求。

東海證券最新報告認為,作為長期結構性工具,支農支小再貸款利率下降將直接降低中小銀行負債成本。本次下調利率水準25個基點(0.25%),預測將降低中小銀行年度負債成本67億元。

資料顯示,截至去年末,農村中小銀行涉農貸款16萬億元,小微企業貸款17萬億元,支農支小貸款佔各項貸款比例長期保持在80%左右,總體規模可觀。

余凌曲認為,中國金融體系規模體量巨大,但涉農融資、小微民營企業融資是金融體系建設的薄弱環節,更具針對性的結構化貨幣政策可以對市場健康發展賦能,也必然能將得到市場的有效回應。

中金公司最新發布分析去年12月信貸資料認為,從需求端來看,政府部門融資較強,低基數下居民部門融資大體持平,企業部門融資偏弱,未來貨幣社融的可持續擴張仍將繼續依賴於政策發力。(完)

【編輯:王瑶】

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