香港中通社11月11日電（記者 張明臻）香港金融發展局11日發表《強化香港作為國際資產及財富管理樞紐地位：吸引耐心資本》報告，就吸引、引導及培育來自國際機構、中國內地及本地資金池的長期“耐心資本”，提出拓寬產品種類、深化跨境互聯互通，及優化財富管理生態圈三項核心政策建議。

拓寬產品種類方面，報告指出，香港若要發展成為耐心資本樞紐，必須彌補現有市場不足，培育債券市場、多元化股權投資產品，以及加強風險管理框架，以提供切合投資者需求、具吸引力的產品。

在深化跨境互聯互通領域，內地擁有龐大的耐心資本潛力，同時對國際長期投資需求殷切。隨著內地通過培育穩健的股票市場生態、提升跨境投融資便利性來鞏固其地位，深化互聯互通機制並在養老金和保險領域探索新連接，將對內地和香港兩個市場都有利。

以內地保險業為例，2025年四季度末持有的資產規模達41.3萬億元人民幣，但境外資產配置比例僅為5.4%，遠低於15%監管上限。同時，內地“三支柱”養老保險體系於2024年規模已達15.66 萬億元人民幣，預計到2030年將增長至22萬億至28萬億元人民幣。隨著人口老齡化進程加快，跨境資產多元化配置與負債匹配的需求將為香港耐心資本發展帶來前所未有的增長機遇。

另外，完善市場生態圈應對未來發展亦不可或缺。報告指出，構建具吸引力的資產及財富管理中心，不僅取決於產品創新與跨境通道，同樣取決於能否營造穩健的有利環境。善用香港長期資本、減少跨境稅務障礙、提供財政激勵、提升市場基礎設施、強化企業管治準則，對於配合產品和投資渠道吸引源源不斷的耐心資本至關重要。

金發局主席洪丕正表示，作為亞洲領先的國際金融中心，香港在連接全球耐心資本與區域經濟機遇方面發揮關鍵作用。耐心資本能提供穩定的資金來源，有助抵禦市場周期波動，推動金融創新，並支持長遠及可持續經濟發展。香港將持續強化作為全球耐心資本樞紐的地位。

耐心資本具備投資期較長、對短期市場波動敏感度較低，以及注重創造可持續價值的特點，當中退休基金及保險資金為關鍵組成部分。耐心資本對構建長期穩健的財富管理樞紐至關重要。（完）