全球芯片股爆發，AI驅動超級周期持續數年分享到：
      香港新聞網5月7日電 5月6日，全球存儲芯片板塊全線爆發。韓國市場SK海力士與三星電子股價分別大漲超10%和14%，推動三星電子市值突破萬億美元大關，躋身亞洲前三。同一時間，中國A股的江波龍、兆易創新以及美股的美光科技、西部數據也同步刷新歷史高點。這股跨市場的普漲行情，標誌著全球半導體行業正進入由AI算力基建驅動的“超級周期”。
圖為江蘇省鹽城市某半導體公司半導體芯片生產車間 圖片來源：新華社 本輪行情的核心驅動力在於供需兩端的極端錯配。從需求側看，AI與數據中心已成為存儲芯片的吞噬者。TrendForce數據顯示，2026年全球生產的內存中高達70%將被數據中心消耗，且預計到2028年的產能已被預訂一空。隨著Meta、谷歌、微軟等科技巨頭持續上修AI資本開支，2026年全球雲廠商資本開支預計將超過8000億美元，這為芯片行業提供了前所未有的增量需求。 而在供給側，由於芯片製造具有“超高固定成本、極低邊際成本”的特性，產能擴張存在剛性瓶頸。更為關鍵的是，三星電子、SK海力士等原廠已將大部分先進產能優先轉向HBM、DDR5、企業級SSD等高毛利產品，導致通用型DRAM和消費級NAND的產能被顯著擠壓。SK海力士的庫存已降至僅相當於約4周出貨量的極低水平，這種結構性錯配使得市場陷入了系統性的短缺。 供需失衡直接引發了價格的歷史性暴漲。根據TrendForce最新數據，2026年一季度全球常規DRAM合約價環比上漲90%至95%，服務器DRAM漲幅約90%，NAND Flash合約價也上漲了55%至60%。這種漲勢並未停歇，機構預測二季度將繼續加速，DRAM合約價預計環比再漲58%至63%，NAND閃存合約價環比漲幅甚至可能高達70%至75%。花旗銀行更是大膽預測，2026年全年DRAM平均售價將上漲88%。 在這一背景下，芯片巨頭賺得盆滿缽滿，三星電子一季度營業利潤同比激增7.6倍，創下歷史最高季度利潤；SK海力士同期淨利潤增長近4倍，其毛利率已從2024年的23%猛增至72%，英偉達的毛利率更是高達75%。 這股“超級周期”亦帶動了中國A股相關板塊的強勁表現。2025年，科創板128家集成電路企業營收同比增長25%，歸母淨利潤激增83%。在A股5月6日的交易中，存儲芯片板塊指數盤中上漲逾10%，顯示出全球高新熱度的強勁外溢。 不同於以往由消費電子換機潮驅動的短周期，業內分析，本輪“超級周期”由AI基礎設施建設的長邏輯支撐。韓國SK集團董事長崔泰源預計，全球內存芯片短缺的情況很可能持續到2030年。交銀國際等機構認為，當前全球存儲芯片行業正經歷本世紀以來最強勁的上行周期，上行階段至少將持續至2027年第一季度。不過，在板塊估值已處歷史高位、部分賽道情緒過熱的當下，投資者也需警惕流動性變化及技術路線迭代帶來的波動風險。整體而言，在產能緊缺和價格上行的中期趨勢下，全球半導體行業正處於歷史級的豐收時刻。（綜合澎湃新聞，中國證券報報道） 【編輯：赵晨】
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