香港保險短期擾動不改變長期需求增長趨勢香港新聞網8月7日電（記者 錢林霞）香港險部分收益納入征稅範圍的消息引發市場關注，8月6日，香港本土的友邦保險、保誠等股價波動較大，表現出市場擔憂征稅將削弱香港保險對內地客戶的吸引力。中信證券今日研報表示，稅務合規要求抬升短期會影響赴港投保需求，但其外幣配置、海外保障等差異化價值仍在，長期跨境財富配置需求韌性未改。香港保險監管局回應稱，居民就境外投資收益必須依法申報及繳稅的要求一直存在，市場不用過度解讀或作出揣測。香港保險市場發展成熟，產品設計靈活先進，對內地客戶仍有一定吸引力。 英國保誠保險公司香港區域經理DANNY CHUNG在接受香港新聞網記者採訪時表示，隨著CRS機制持續落地，跨境金融賬戶信息實現自動交換，跨境稅收征管在系統運作上已是必然。但投保人應減少非必要退保以免造成不必要損失，因為不同類型保單的稅務處理不同，如重疾等保單仍可依法免稅。 赴港投保征稅引資本市場波動 香港回應 內地媒體財新於8月5日的報導稱，稅務部門開始對香港保險收益徵稅，雖尚不具備普遍性，但浙江、杭州和北京已有數個案例。報導稱，綜合多個個案，目前境外保險收益徵稅的稅率為20％，參照的是境內個人所得稅中的利息、股息、紅利所得的稅率。 消息引發8月6日香港本土的友邦保險、保誠等股價波動。8月6日早盤，友邦保險股價下挫8.2％，保誠跌超5％，總部位於香港的保險公司富衛集團跌4.5％，拖累香港恒生指數一度跌超2％；中國平安保險和中國人壽保險股價均下跌超1％，因為兩家公司都擁有規模較大的、涉及香港資產的境外業務。滙豐控股在香港上市的股票下跌2.2％，渣打銀行下跌1％，兩家公司都擁有大型保險業務部門。市場分析稱“市場擔憂征稅將削弱香港保險對內地客戶的吸引力”。 8月6日，香港保險監管局對此作出回應稱，香港特區政府和保監局正密切注意內地有關金融產品稅務安排的最新發展，同時會與業界保持緊密溝通。居民就境外投資收益必須依法申報及繳稅的要求一直存在，市場不用過度解讀或作出揣測。香港保險市場發展成熟，產品設計靈活先進，可提供貨幣選擇、環球資產配置、人生規劃、財富傳承等專業服務，相信對內地客戶有一定吸引力。 跨境財富業務將走向合規可持續模式 記者查閱資料，根據《中華人民共和國個人所得稅法》及其實施條例、《關於境外所得有關個人所得稅政策的公告》等，居民個人的應稅所得包括中國境內和境外取得，其中利息、股息、紅利所得，財產租賃所得，財產轉讓所得和偶然所得，適用比例稅率，稅率為20%。 對港險收益征稅本質上并非針對香港保險的“突發新規”，而是中國加入CRS（Common Reporting Standard，即共同申報標準）後，跨境稅收征管從信息不對稱走向全面透明的必然結果。 保誠保險公司區域經理DANNY CHUNG在接受香港新聞網記者採訪時表示，過去很長一段時間，內地居民購買港險的核心隱性優勢之一，是跨境資產信息存在壁壘，稅務部門難以完整掌握居民境外投資收益情況，部分投保人將港險作為隱匿資產、規避申報的渠道。隨著CRS機制持續落地，跨境金融賬戶信息實現自動交換，港險的保單現金價值、分紅收益、賬戶收支等數據都將定期傳回內地稅務部門，征管的信息基礎已經完全補齊，跨境稅收征管在系統運作上已是必然。 DANNY強調，對投保人來說要值得注意的是，從現行稅法框架看，20%的適用稅率并非對全量保單“一刀切”征稅，對於重疾、身故等保險賠款仍可依法免稅。而完全符合《個人所得稅法》中利息、股息、紅利所得的征稅規則的，僅僅只是對分紅儲蓄類保單中超出已繳保費的投資收益部分進行征管。同時，此類征稅目前僅在個別省市出現零星案例，也說明這是信息透明化後征管逐步落地的自然過程，而非短期突擊式的政策收緊。 “短期來看，市場情緒的恐慌帶來了保險股的階段性調整，但拉長周期看，征管規範化反而會推動港險行業回歸本源，”DANNY說，過去部分靠“避稅”“隱匿資產”吸引客戶的銷售邏輯會被淘汰，而港險在環球資產配置、外幣長期收益、海外教育養老保障等方面的真實差異化價值，將在合規框架下得到更健康的釋放。 行業研報稱跨境財富配置需求仍具韌性 中信證券今日發布研報指出，香港保單稅務合規要求提升，短期或擾動赴港投保需求，但對銀行直接財務影響有限。中長期看，港險在收益、外幣資產配置及海外生活保障等方面的差異化優勢未變，跨境財富配置需求仍具韌性。當前市場調整主要反映短期情緒和政策預期，并未改變香港金融公司的長期經營邏輯。 研報表示，在CRS（全球金融賬戶涉稅信息自動交換標準）持續實施的背景下，內地稅務居民持有境外保單的稅務合規重要性上升。跨境財富業務走向合規透明、可持續的發展模式，有利於行業長期穩健發展。如果政策落地，這將是跨境財富業務監管規範化的又一環，推測監管思路是讓跨境財富配置納入合規軌道，而非絕對限制。對相關銀行而言，相關政策短期會形成跨境財富業務增長叙事的情緒壓制；但中長期來看，在境內低利率環境和資產荒背景下，跨境財富配置的需求持續存在，業務走向合規透明，有利於長期穩健增長。 研報又指，考慮保險相關收入在銀行總收入中占比并不高、且涉及中國大陸訪客業務貢獻則更低、政策也僅增加決策成本而非限制購買；因此，即便征稅全面落地，對相關銀行直接財務影響相對有限。 中長期看，港險在預期回報、外幣及海外資產配置，以及海外教育、養老和生活保障等方面的與內地的差異化優勢并未改變，跨境財富配置需求仍具韌性。當前市場調整更多反映短期情緒和政策預期擾動，并未改變香港金融公司的長期經營邏輯。 同時，研報提醒投保人應減少非必要退保，根據保單結構和現金流性質及時履行申報義務，提前做好個人稅務規劃。（完） 【編輯：錢林霞】
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