23萬億巨頭撤資！美股跳水幣價暴跌，美聯儲降息懸了？香港新聞網2月12日電 當地時間11日，隔夜美股上演“高開低走”驚魂戲碼——納斯達克指數一度暴跌近1%，軟件股集體跳水。分析師警告，AI技術衝擊正引發估值地震。加密貨幣市場同步崩盤，比特幣跌破6.6萬美元，以太坊等暴跌超3%，24小時爆倉超4億美元。美元資產遭遇23萬億歐元巨頭拋售，東方匯理帶頭轉向歐洲和新興市場，美聯儲降息預期降溫，美債收益率攀升。市場恐慌加劇，資本加速逃離，全球資產配置或迎來大洗牌。 美國資本市場全線跳水 美東時間周三，1月非農就業報告一度提振投資者情緒，但未能推動市場持續走高，美股市場又是風雲突變的一天。隔夜美股高開後，主要指數全線跳水，納指盤中一度跌近1%，以小盤股為主的羅素2000指數跌超1%，最終集體收跌，其中軟件股全線大跌，iShares擴展科技軟件行業ETF（IGV）收跌2.55%，ServiceNow大跌超5%，Salesforce大跌超4%。截至收盤，道瓊斯指數跌0.13%，報50,121.40點；標普500指數微跌0.34點，報6,941.47點；納斯達克指數跌0.16%，報23,066.47點。 大型科技股的疲軟拖累了美股整體表現。有華爾街分析師警告稱，市場對AI（人工智能）衝擊的擔憂持續加劇，軟件行業很可能會被AI驅動的工作流程蠶食，這將影響該行業的估值倍數。消息面上，美國非農就業數據遠超預期，交易員減少了對美聯儲今年降息的押注。 美國堪薩斯城聯邦儲備銀行行長傑夫·施密德表示，由於對仍然過高的通脹持續擔憂，美聯儲應將利率維持在“略帶限制性”的水平。進一步降息可能導致高通脹持續存在。美聯儲理事米蘭則表示仍有多種理由需要降低利率。 另外，加密貨幣市場也遭遇猛烈拋售，比特幣一度跌破6.6萬美元大關，一度大跌超4%，截至發稿，跌幅收窄至1.74%；以太坊、SOL大跌超3%。根據CoinGlass數據統計，最近24小時，全球共有144691人被爆倉，爆倉總金額為4.58億美元。 23萬億巨頭拋售美元資產 與此同時，美元資產突傳大利空。據最新消息，管理資產規模達2.8萬億歐元（約合人民幣23萬億元）的歐洲最大資產管理公司東方匯理表示，將繼續減少美元資產風險敞口，轉向歐洲和新興市場。 這或許是個風向標事件。 英國《金融時報》援引東方匯理首席執行官瓦萊麗·鮑德鬆的話說，未來一年，東方匯理將建議客戶減持美元資產。作為歐洲最大的資管公司，其管理規模高達2.8萬億歐元，這得益於全年創紀錄的880億歐元淨資金流入，同時公司還宣布了一項5億歐元的股票回購計劃。 東方匯理關於減持美國資產的呼籲，得到了其他一些大型資產管理公司的呼應，其中包括，美國債券巨頭太平洋投資管理公司（Pimco），該公司上月表示，特朗普“不可預測”的政策正促使市場在未來幾年進入一個“遠離美國資產、進行多元化配置的階段”。 惠靈頓管理公司（Wellington Management）700億美元多資產策略團隊負責人娜塔莎布魯克-沃爾特斯（Natasha Brook-Walters）表示，她正通過買入歐元和澳元等其他貨幣來“表達對美元的擔憂”。她補充道：“我們看好新興市場，并在今年年初增加了多頭頭寸。” 富達國際（Fidelity International）基金經理Becky Qin表示，她所管理的70億美元資產中，已“大幅削減”了美元敞口，并補充稱她“仍預計美元將走弱”。 瑞典最大私人養老基金阿萊克塔養老基金1月曾表示，鑒於美國政府的“不可預測性以及不斷增長的美國債務”，該基金在過去一年內已出售其所持大部分美國國債。 資本流向歐洲和新興市場資產 最新數據顯示，華爾街投資者正在加速將資金轉向國際市場。據Morningstar Direct數據，今年1月份投資者向國際股票ETF淨流入516億美元（約合人民幣3567億元），月度流入規模自2024年底以來大幅躍升。有分析指出，這一轉變源於美國股市估值高企、美元走弱以及海外市場出現的新機遇，投資者押注美國市場的領先優勢將收窄。 根據東方匯理的預測，2026年美國實際GDP增速將顯著放緩至1.6%，遠低於2023—2024年近3%的水平。這一減速并非周期性的庫存調整，而是由更深層次的結構性因素驅動：首先是私人需求的枯竭：東方匯理認為高利率環境的滯後效應終將顯現，叠加通脹對實際購買力的侵蝕，美國消費引擎正在熄火；其次是財政刺激的邊際效用遞減：雖然美國赤字依然高企，但其對增長的拉動作用在減弱，轉而更多地體現為通脹壓力和債務利息負擔；最後是政策不確定性：美國關稅政策的陰晴不定，讓除AI以外的企業資本開支面臨巨大的不確定性，導致投資意願被壓制。 在這種背景下，美元資產的雙重優勢——增長優勢和息差優勢正在同時消退。更致命的是，美元與美股、美債的相關性正在發生根本性逆轉：過去，當美股下跌時，美元往往因避險屬性而上漲，為國際投資者提供了天然對衝。 但現在，由於對美國財政可持續性的擔憂，美元開始呈現出與風險資產同向波動的特征：當美國國債遭遇拋售（收益率上升）時，美元并未如期走強，反而因信用擔憂而走弱。這意味著美元不再是投資組合的穩定器，反而成為波動率的放大器。 《金融時報》報道說，東方匯理資金動向已推動資本流向歐洲和新興市場資產，包括債券和股票。去年，新興市場股市迎來自2017年以來表現最好的一年。 （完） 【編輯：錢林霞】
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